到了2018年，資本市場終于驚詫地發(fā)現(xiàn)：2018年前三季度，水泥行業(yè)中以精益管理著稱的海螺水泥(600585)凈利潤超過了房產(chǎn)龍頭萬科，全行業(yè)的利潤達(dá)到歷史新高。有業(yè)內(nèi)人士向e公司記者表示，水泥行業(yè)的利潤過高，已對下游形成傷害。
經(jīng)歷了2018年的持續(xù)高位，水泥價(jià)格從2018年12月中上旬啟動(dòng)回落。目前是水泥傳統(tǒng)淡季，加之前期價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)高出正常水平，以及整個(gè)長江流域連續(xù)陰雨天氣，市場庫存緊張情況已較前期有所緩解。目前，全國PO42.5散裝水泥均價(jià)下降到446元/噸，比去年同期的412元/噸略高。華東地區(qū)價(jià)格在484元/噸，去年高位時(shí)均價(jià)在562元/噸，跌了近80元/噸。
“即使價(jià)格出現(xiàn)下行，目前很多水泥企業(yè)噸盈利仍在200元上下，仍算比較高了。”卓創(chuàng)水泥行業(yè)分析師王琦認(rèn)為，2019年水泥行業(yè)的市場不會(huì)太樂觀，整體看來，2019年水泥價(jià)格將有所回落。“2019年高鐵投資新開工項(xiàng)目會(huì)比較多，房地產(chǎn)新建項(xiàng)目情況目前還不太明朗，不過總體感覺2019年水泥市場需求和2018年差別應(yīng)該不大，甚至還要相對低一些。雖然2018年市場項(xiàng)目增加量較多，但目前看來資金狀況不是特別好，投資未必都能落到實(shí)處。”
另一方面，水泥行業(yè)在持續(xù)的全行業(yè)大幅盈利背景下，淘汰落后產(chǎn)能很難推進(jìn)，一些規(guī)模小的生產(chǎn)線早幾年都關(guān)閉了，但近兩年又相繼開啟。目前只聽說河南要在2019年淘汰2000噸以下的生產(chǎn)線，但其他地方尚未有淘汰產(chǎn)能的政策。
但中國水泥協(xié)會(huì)信息中心副主任陳柏林認(rèn)為，落后產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)對于市場價(jià)格影響不大，尤其是對我國南部市場。他預(yù)計(jì)2019年國家環(huán)保監(jiān)管力度仍不會(huì)明顯放松，在這一背景下，市場階段性供需錯(cuò)配仍將持續(xù)，成為維持水泥價(jià)格處于較高水平的重要推手。不過，考慮到市場整體需求或略有下降，同時(shí)2019年水泥行業(yè)整體環(huán)保改造投入提升，行業(yè)成本整體要高于去年。當(dāng)前水泥價(jià)格已經(jīng)到了歷史高點(diǎn)，再上漲的難度較大，價(jià)格過高對于行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展也是不利的。
“今年在2018年基礎(chǔ)上繼續(xù)漲價(jià)不容易，但應(yīng)該還會(huì)保持不錯(cuò)的盈利能力。”多位水泥上市公司相關(guān)人士亦表達(dá)了類似觀點(diǎn)。目前，我國有24個(gè)省、市、自治區(qū)執(zhí)行對于水泥行業(yè)的停窯限產(chǎn)計(jì)劃，限產(chǎn)時(shí)間多在2018年11月中至2019年3月中旬，但錯(cuò)峰政策也在不斷優(yōu)化，避免“一刀切”。此前工信部已明確表示，協(xié)同處置城市生活垃圾及有毒有害廢棄物等任務(wù)的水泥生產(chǎn)線，原則上可以不進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，但要減少生產(chǎn)負(fù)荷 15%以上。
此外，工信部去年1月公開發(fā)布了《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，支持跨地區(qū)產(chǎn)能置換，“產(chǎn)能置換指標(biāo)交易”，從極度過剩區(qū)域向相對過剩區(qū)域持續(xù)調(diào)整，在全國總產(chǎn)能不變的基礎(chǔ)上，行業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能流轉(zhuǎn)。目前這一政策已有落地項(xiàng)目，但效果尚需時(shí)日觀察。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前即使是先進(jìn)水泥產(chǎn)能也都已經(jīng)過剩，產(chǎn)能置換政策只會(huì)進(jìn)一步增加有效產(chǎn)能，反而不利于市場推動(dòng)水泥行業(yè)“出清”。
“我們認(rèn)為還是要在產(chǎn)能過剩嚴(yán)重的行業(yè)加快市場化退出機(jī)制。”某資深行業(yè)人士表示，與限制水泥投資或推動(dòng)產(chǎn)能置換等政策相比，他更傾向于放手讓市場自動(dòng)調(diào)節(jié)，在把好環(huán)保、節(jié)能兩大準(zhǔn)線的基礎(chǔ)上減少對水泥行業(yè)的政策干預(yù)，“用競爭加快產(chǎn)能淘汰才是持續(xù)向好的根本途徑”。